近期，市場突然傳聞金螳螂實際控制人朱興良被異地檢察機(jī)關(guān)帶走協(xié)助調(diào)查。盡管從2003年伊始，這位江蘇首富已經(jīng)掛靴歸隱，但這則消息還是重挫了金螳螂股價，公司股價在午后兩點(diǎn)開始放量跳水，最終以跌停收盤，當(dāng)日成交量創(chuàng)下歷史新高。當(dāng)日晚間，金螳螂公告表示，相關(guān)事項尚在核實過程中，股票自7月23日起停牌。昨日，金螳螂相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時表示，目前依然沒有與朱興良取得聯(lián)系。“自從2003年開始，他就不再擔(dān)任董事長和總經(jīng)理的職務(wù)了。公司都是由一個職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊所管理。”該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，朱興良“失蹤”不會對公司的日常運(yùn)營造成影響。
在停牌三天之后，金螳螂依然沒有對“實際控制人、董事朱興良被帶走”這一消息進(jìn)行公開回應(yīng)。實際控制人去向成謎，而二級市場上幾路資金的動向，又為這個迷局增添了新的懸疑。統(tǒng)計顯示，朱興良年內(nèi)曾三次減持，套現(xiàn)超過10億元。緊跟其后，兩位高管也在月內(nèi)進(jìn)行了減持操作，甚至還出現(xiàn)了烏龍指。
《經(jīng)濟(jì)》記者發(fā)現(xiàn)，朱興良自去年7月開始先后四次對其控制的金螳螂集團(tuán)和金羽公司進(jìn)行減持，有三次都發(fā)生在年內(nèi)，最近的一次發(fā)生在今年的6月28日。按照減持價格以及朱興良在以上兩家公司的持股比例計算，朱興良已套現(xiàn)超過了10億元，其中大部分套現(xiàn)的金額都集中發(fā)生于今年內(nèi)。
無獨(dú)有偶，在朱興良事發(fā)前，金螳螂的兩位高管也進(jìn)行了減持套現(xiàn)。公司總經(jīng)理、董事楊震于7月15日賣出公司股票28萬股，套現(xiàn)金額高達(dá)852.32萬元。有意思的是，楊震在減持時還出現(xiàn)了烏龍指。當(dāng)日他在賣出股票的同時，又買入公司股票5萬股，構(gòu)成短線交易。除楊震外，本月減持的高管還有金螳螂副總經(jīng)理王瓊。7月11日，王瓊通過大宗交易減持19.68萬股，減持600萬元。對此，公司負(fù)責(zé)人在接受采訪時則稱，以上減持行為都是合規(guī)合法的，“屬于高管個人行為”。
驚魂一天
對于重倉持有金螳螂的投資者來說，22日真是驚心動魄的一天，作為長期優(yōu)質(zhì)成長股，金螳螂看上去總是那么令人放心，即使此前公司實際控制人朱興良家族不斷地從二級市場套現(xiàn)，金螳螂總經(jīng)理楊震也在大跌前一周以30.44元/股賣出28萬股，但這些都沒有引起投資者的重視。“走也走不掉，只能焦慮的等待著。上個月大股東集中大量減持，不管什么原因都應(yīng)該引起投資人的重視，但是很可惜，絕大多數(shù)人都只看到了好的一面。”重倉者事后扼腕嘆息道。
這是繼國騰電子實際控制人何燕被帶走調(diào)查后，又一個上市公司實際控制人被檢察機(jī)關(guān)帶走(7月25日晚間，明星電纜亦傳出“公司董事長李廣元遭查”一說)。“朱興良早在十幾天前已經(jīng)被有關(guān)部門帶走協(xié)助調(diào)查，協(xié)助調(diào)查的原因暫時未知，不過很可能與當(dāng)?shù)氐哪澄还賳T有關(guān)，和上市公司無直接關(guān)系。”一位接近金螳螂的人士對上證報記者說。而在22日盤后由申銀萬國[微博]研究所組織召開的股價異動說明電話會議上，金螳螂董秘羅承云證實了朱興良已經(jīng)被異地檢察機(jī)關(guān)帶走協(xié)助調(diào)查，但被帶走的原因、時間等均不清楚。此前很多人以為朱興良只是臨時出差了，因為朱上周曾經(jīng)表示自己要出差，恐怕被檢察機(jī)關(guān)帶走這個結(jié)果是他自己都沒有料到的。
22日金螳螂的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，5家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身賣出席位，合計成交2.91億元，同時有3家機(jī)構(gòu)買入4801萬元。更有意思的是，在股價跌停板上，融資買入額竟高達(dá)7043萬元，創(chuàng)下了歷史新高。同樣創(chuàng)出新高的還有融資當(dāng)日償還額，達(dá)4625萬元。而融券賣出額則只有區(qū)區(qū)50萬元。這說明資金的博弈非常激烈，且市場資金對于金螳螂的后市行情還較為看好。但是在短期內(nèi)，64家公募基金不免再次遭遇重慶啤酒式的悲劇，特別是大成基金[微博]最受傷。從已經(jīng)公布完畢的基金二季報來看，大成旗下10只基金持有約3828萬股金螳螂，其中除大成藍(lán)籌穩(wěn)健二季度增持了600萬股外，其余9只基金均為二季度新進(jìn)，真可稱之為“踩雷”高手。25日，持有金螳螂的信達(dá)澳銀對旗下4只持有金螳螂的基金下調(diào)估值至一個跌停至22元。工銀瑞信[微博]也表示對金螳螂按指數(shù)收益法每日估值，直至復(fù)牌交易。
22日暴跌之后，金螳螂公告稱股票從7月23日起暫停交易。雖然朱興良目前只在上市公司里任職董事，但畢竟他是公司的實際控制人，而朱興良究竟為何被帶走協(xié)助調(diào)查?需要調(diào)查多久?至今都是一團(tuán)迷霧。
低調(diào)富豪
朱興良家族控股的金螳螂名氣不小，獲得了蘇州市有史以來第一個中國建筑業(yè)工程質(zhì)量最高榮譽(yù)——魯班獎，2008年奧運(yùn)會的鳥巢、國家大劇院、國家博物館、北京希爾頓酒店、無錫靈山勝景梵宮等大型公共建筑，裝修施工也是出自金螳螂的手筆，相比金螳螂的鼎鼎大名，其實際控制人朱興良卻鮮有在媒體上曝光。今年54歲的朱興良是蘇州本地人，畢業(yè)于蘇州城建環(huán)保學(xué)院工民建專業(yè)，1993年他成立了金螳螂從事室內(nèi)裝修設(shè)計，當(dāng)時只有20多名員工，辦公條件也很簡陋，當(dāng)年公司全年產(chǎn)值僅僅有0.26億元，起跑就比對手慢了一步。但朱興良是有戰(zhàn)略眼光的，次年他就跑到江蘇省會南京開了第二家分公司，1996年又去上海開了分公司，金螳螂由此從蘇州開始走向了全國。
金螳螂2006年在深交所掛牌，成為第一家裝飾行業(yè)的上市公司。截至去年底，朱興良家族通過金螳螂控股有限公司間接持有上市公司19.88%的股權(quán)，還通過全資子公司GOLDEN FEATHER CORPORATION(金羽)間接持有金螳螂25.77%，合計持有45.65%金螳螂的股份，在新財富2013年富人榜上以189億元榮登江蘇首富。而今年上半年，朱興良以及朱氏家族控股的兩家公司，分別通過二級市場以及大宗交易平臺合計減持5460萬股，套現(xiàn)超過16億元，其中朱興良本人直接套現(xiàn)2860萬元，大宗交易套現(xiàn)超過10億元!媒體猜測，極有可能是云鋒基金接盤入股。
云鋒基金是由阿里巴巴[微博]董事局主席馬云[微博]和聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒創(chuàng)立，史玉柱[微博]、劉永好等業(yè)內(nèi)大腕都是云鋒的發(fā)起人。早在2年前在南京召開的“2010云鋒基金(江蘇)論壇暨蘇商投資年會”上，朱興良和云鋒基金的大部分創(chuàng)始人“一見如故”，云鋒基金也曾表示，投資金螳螂是看中了建筑裝飾行業(yè)良好的發(fā)展前景和公司在行業(yè)中的競爭力。但剛剛?cè)牍删驮庥隽斯蓛r的“黑色星期一”，在盤后安撫投資者情緒時，金螳螂方面表示，當(dāng)日云鋒基金并無拋售，其戰(zhàn)略投資者的承諾也不會變。
或許云鋒基金并不擔(dān)心，因為2003年10月朱興良就從金螳螂董事長離任，由公司內(nèi)部一路提拔上來的倪林接任，而且早在1999年，公司就實施了一項對長遠(yuǎn)發(fā)展具有革命性意義的措施——管理層持股，并在2008年8月推出了首期股票期權(quán)激勵計劃，向20名激勵對象授予了300萬份股票期權(quán)。而在2010年2月，由朱氏家族控股的金螳螂集團(tuán)將其持有的2200萬股以1元/股的價格轉(zhuǎn)給43名高管，這次轉(zhuǎn)讓后朱氏家族在金螳螂上市公司的股權(quán)被極大地稀釋了。“裝修公司主要開工程，大多都在異地，很難現(xiàn)場管理，因此這個行業(yè)多靠股權(quán)激勵來防止貪污問題。”媒體援引浙江一家開發(fā)商的話說。
朱興良不僅舍得對管理層股權(quán)激勵，也舍得給員工發(fā)錢，在公司金螳螂基金會中，一下子就掏出1000多萬元。俗話說錢散人聚，公司凈利潤最近3年快速發(fā)展，同比增幅分別為93.7%、88.5%、51.7%，相比同行業(yè)的廣田股份、亞廈股份等來說，金螳螂走得很快。因此也一直是基金重倉股，截至今年中期，基金持股總量占金螳螂流通股的15.83%。
一些工作中和朱興良有過接觸的人士評論其為人較為豪爽，懂得退讓，所以有了許多關(guān)系匪淺的朋友。而這其中就包括了官員，據(jù)《第一財經(jīng)日報》報道，“一位與之相識的人士告訴本報記者，朱跟官員走得很近。由于長袖善舞加上為人實在，這些年他積累了不少人脈，金螳螂頻頻接到大單。也因為這一點(diǎn)，許多供貨商還對朱興良被帶走協(xié)助調(diào)查表示十分意外。”而就在朱興良出事之后，一些供貨商還到金螳螂總部，表示愿意支持企業(yè)撐過這個“難關(guān)”。
靠譜的金螳螂?
網(wǎng)絡(luò)上曾經(jīng)有篇文章評價朱興良——“很靠譜”，文中寫到“在蘇商投資年會上，聯(lián)合金融集團(tuán)董事局主席蔡朝暉如是評價蘇商：我覺得蘇商是比較靠譜的商人，為什么?很實在。”而他之所以得出這個結(jié)論，很大一部分是來自于他和朱興良的接觸，“我接觸的最多的蘇商就是朱總，在他身上學(xué)到了非常多的東西。”中國建筑裝飾協(xié)會也多次提出，要“學(xué)習(xí)金螳螂，研究朱興良”，而朱在被調(diào)查前，其一直擔(dān)任中國建筑裝飾協(xié)會副會長。朱興良看似業(yè)內(nèi)評價還不錯，而且內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和管理機(jī)制也已經(jīng)建立，所以朱興良曾經(jīng)說生產(chǎn)環(huán)節(jié)分工專業(yè)化、流程化后，公司“更好管理了”。
盡管業(yè)內(nèi)都評價朱總很靠譜，但是市場情緒并不見得也很靠譜，下周二(30日)將復(fù)牌的金螳螂會怎么走?雖然公司董秘羅承云表示，目前公司的客戶結(jié)構(gòu)中有70%來自于民企，且項目是通過正常招投標(biāo)程序獲得的，朱興良平時并不參與具體的項目，只審查大戰(zhàn)略。且公司還聲稱，今年3月份以來訂單逐月好轉(zhuǎn)的趨勢“應(yīng)該是能夠維持的。”可一旦復(fù)牌再次暴跌，那些在22日融資買入者將不惜一切殺跌以償還資金，而且最近國務(wù)院新出臺了黨政機(jī)關(guān)5年內(nèi)禁止新建樓堂會所的舉措，也令大型公共投資預(yù)期轉(zhuǎn)向悲觀。在這點(diǎn)上，湘鄂情、貴州茅臺等公司就因反腐風(fēng)暴，基本面業(yè)績紛紛出現(xiàn)下行趨勢。
金螳螂復(fù)牌后的表現(xiàn)非常值得關(guān)注，當(dāng)年重慶啤酒疫苗研制失敗后的連續(xù)跌停還歷歷在目。所幸的是，這次并非公司產(chǎn)品出現(xiàn)問題，而是早已不在上市公司任職的實際控制人出現(xiàn)了問題，比較同樣是實際控制人被帶走的國騰電子股價連續(xù)下行而言，金螳螂的股權(quán)結(jié)構(gòu)和激勵做的更好，且作為A股罕見的優(yōu)質(zhì)成長股，市場寄予的成長預(yù)期是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國騰電子的。不過，股市炒作的不僅是業(yè)績而且也有預(yù)期，一旦出現(xiàn)業(yè)績增速放緩或預(yù)期改變，昨日還信誓旦旦堅守的股東則會立即棄城而去。
現(xiàn)在投資者需要關(guān)注的，還不僅僅是實際控制人朱興良是否出了問題?出了多大問題?而更應(yīng)該把目光放在裝飾裝修行業(yè)是否能夠繼續(xù)保持成長，以及金螳螂離開了實際控制人是否依然能夠保持核心競爭力的基本問題上，如果答案都是肯定的，則是買入機(jī)會。如果不是，就請趕緊離開，當(dāng)年的國美也正因離開了實際控制人黃光裕的掌控而被身后企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過。
